[摘要] 中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。
金融机构人民币存贷款基准利率调整表：
距上次降息不到一个月的时间，中国人民银行（央行）再度出手。和上次不同的是，此次央行明确实施不对称降息。
央行同时宣布，自同日起，央行将金融机构贷款利率浮动区间的下限由0.8倍调整为基准利率的0.7倍。一年期贷款利率从6.31%降至6%，按照0.7倍的浮动区间下限计算，可至4.2%，为历史水平。
近年首次非对称降息
此次降息也是央行近年来首次非对称降息。央行昨日还强调，个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。
央行的此次出手大出市场意料，因为距离6月8日起降息还不到一个月的时间。市场此前预测月内将下调一次存款准备金率。
国务院发展研究中心金融所研究员巴曙松表示，央行高频率的降息操作历史上并不多见，一个原因是CPI回落趋势超乎市场预期，预计7月CPI有望回落到2%以下，为宏观政策放松提供了空间；另一个原因，经济增长持续回落也促使包括降息在内的新的适度放松政策出台。
以兴业银行首席经济学家鲁政委的预测为例，上个月刚冲到两位数的出口增速将重回个位数；工业增加值会从前两个月的个位数增速首次反弹到两位数之上，只是这种反弹很可能主要受季节性因素推动；与之对应，GDP则进一步由季度的8.1%大幅下挫至7.6%，直逼年初预定的7.5%的政策目标。CPI同比增速则可能快速降至2.2%左右。
也有分析人士指出，央行此次之所以降息，而不是调降存款准备金率，或与央行连续进行逆回购操作有关。数据显示，央行连续两周的逆回购操作向市场释放了逾4000亿元的流动性，相当于降准一次50个基点。
存准率月内或再下调
分析人士指出，此次不对称降息尽管对于实体经济来说是好消息，但将进一步收窄银行利差。
目前，金融机构存款利率浮动区间的上限为基准利率的1.1倍，而贷款利率浮动区间的下限为基准利率的0.7倍。以一年期的存贷款利率来计算，调整前，一年期存款利率可为3.575%，而一年期贷款利率可降至5.048%，相差1.473%。调整后，一年期存款利率可为3.3%，一年期贷款利率可至4.2%，仅相差0.9%，利差缩窄约57个基点。业内人士指出，从目前经济的整体运行状况来看，压缩银行利差，可能也是各方能够接受的选择之一。
海通证券首席经济学家李迅雷昨日表示，再次非对称降息，一是为了刺激内需，二是将银行盈利转给实体经济。
央行祭出逆回购和不对称降息组合拳之后，是否还会有其他放松货币政策的举措？综合市场分析人士的观点，再次降息已无必要，但存款准备金率还将下调。
鲁政委说，年内应无继续降息必要。如果下浮区间用足，1年期贷款利率可达4.2%，已为历史水平。未来政策调整重点应转向监管指标。特别是贷存比指标，已经造成了金融运行的扭曲，应当考虑及时进行调整。
澳新银行中国区经济师周浩则表示，降息的影响将小于降低存款准备金率。与降息相比，存款准备金率的调整将有助于增加市场的流动性，并直接鼓励商业银行进行更多的放贷。因此，预期7月央行将再度下调存款准备金率。
（来源：东方早报）
中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。
据了解，此次降息是央行近四年来首次非对称降息，央行上次非对称降息是2008年9月16日，非对称降息意味着息差减少，压缩银行盈利空间，对银行股是利空，对地产板块则是利好。
搜房数据监控中心时间为广大网友计算出利率调整后，每月月供的变化情况如下：
一、以商业贷款100万元为例：
| 商业贷款在利率调整后月供差异 | ||||||
| 调整前 | 调整后 | |||||
| 按揭年数 | 利率 | 还款总金额 | 月还款 | 利率 | 还款总金额 | 月还款 |
| （元） | （元） | （元） | （元） | |||
| 5年 | 6.65% | 1178189.08 | 19636.48 | 6.40% | 1171160.55 | 19519.34 |
| 10年 | 6.80% | 1380963.96 | 11508.03 | 6.55% | 1365630.54 | 11380.25 |
| 15年 | 6.80% | 1597831.05 | 8876.84 | 6.55% | 1572945.13 | 8738.58 |
| 20年 | 6.80% | 1832014.88 | 7633.40 | 6.55% | 1796447.27 | 7485.20 |
| 25年 | 6.80% | 2082216.30 | 6940.72 | 6.55% | 2035004.44 | 6783.35 |
| 30年 | 6.80% | 2346930.68 | 6519.25 | 6.55% | 2287295.48 | 6353.60 |
二、以上海家庭公积金贷款额度80万元为例：
| 公积金贷款在利率调整后月供差异 | ||||||
| 调整前 | 调整后 | |||||
| 按揭年数 | 利率 | 还款总金额 | 月还款 | 利率 | 还款总金额 | 月还款 |
| （元） | （元） | （元） | （元） | |||
| 5年 | 4.20% | 888331.90 | 14805.53 | 4.00% | 883993.06 | 14733.22 |
| 10年 | 4.70% | 1004209.93 | 8368.42 | 4.50% | 994928.72 | 8291.07 |
| 15年 | 4.70% | 1116366.23 | 6202.03 | 4.50% | 1101590.34 | 6119.95 |
| 20年 | 4.70% | 1235512.51 | 5147.97 | 4.50% | 1214686.80 | 5061.20 |
| 25年 | 4.70% | 1361388.65 | 4537.96 | 4.50% | 1333997.95 | 4446.66 |
| 30年 | 4.70% | 1493676.89 | 4149.10 | 4.50% | 1459253.69 | 4053.48 |
（来源：搜房网）
工行建行放松首套房利率政策
工商银行北京地区的个贷经理表示，目前该行根据客户资质不同进行不同定价，而优质客户可以享受8.5折，对于何为优质客户，客户经理没有给出明确答复。今年以来，虽然各家银行都纷纷放松了首套房利率优惠政策，但是工商银行一直坚守基准利率的底线。
建设银行的首套房贷款也在降息之后有了明显的放宽。客户经理告诉记者，6月8日降息前该行的首套房利率优惠基本都是9折，只有极个别的高端优质客户才能“特批”到8.5折，降息之后只要不是征信记录特别差都能做到8.5折，现在新申请贷款的客户基本都是8.5折。
记者了解到，目前北京地区房贷8.5折是主流，包括工行、农行、建行、招行、北京银行、邮储银行、华夏银行等银行都可以打8.5折优惠。“抛开限购政策，现在是申请房贷的时机。”一位股份制银行个贷部人士称。
7折优惠依然有点难
北京楼市行情5月开始升温，6月反弹迹象越来越明显，交易量持续放大。在银行信贷额度总体宽裕的情况下，房贷规模也因此攀升。据贷款机构“伟嘉安捷”数据统计，6月份北京个贷交易量同比翻番，环比增31%。
一位股份制商业银行房贷负责人表示，央行放开存款利率浮动区间后，各家银行都上浮了存款利率，银行的利差收窄，资金成本上升，贷款利率制定必然受到影响。事实上，银行内部测试，即使打8.5折银行在这项业务上都是亏本的，7折亏更多。目前来讲，各家银行都不会轻易下调到7折。
链家地产市场研究部陈雪认为，虽然7折在政策上可能被允许，但其恐怕只能是个“理论值”，短期内很难实现。
背景
房贷优惠今年逐步扩大
去年四季度，因为房地产调控和银行资金紧张，曾出现房贷利率上浮5%-10%。不过到今年年初，随着银行贷款额度恢复，房贷优惠也逐步放宽。
春节后，北京多家银行先后下调至基准利率，甚至推出9折至9.5折不等的优惠。
3月初监管层召集四大行开会，明确提到要满足居民首次购买自住普通商品房的贷款需求，利率也在基准利率之下，房贷利率上浮逐渐消失于江湖。此外，四大行已明确提高贷款审批效率，一般1-2周即可完成审批。而在去年三、四季度，贷款者需要排1-2个月的队，才能申请上贷款。
4月开始，首套房利率8.5折优惠面扩大。
6月份，央行在降息的同时重申房贷利率7折政策，部分地方小银行跟进，但北京地区首套房利率8.5折仍是主流。
算账
100万20年贷款8.5折省13万利息
利率优惠对购房者来说无疑节省了一大笔利息。
昨晚央行再次降息后房贷的基准利率为6.55%，如果以贷款100万20年还清来计算，等额本息的还款方式下，其月供为7485元，总利息为796447元。如果是能够打8.5折的话，那么利率变为5.57%，月供为6918元，总利息也相应减少为660433元。相比基准利率，月供减少了567元，总利息减少了136014元。
（来源：新京报）
连续降息，贷款百万月供少298元，心理影响巨大，调控出现事实松动，楼市回暖将持续。
中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。
降息后首套、二套房还款变化
降息前后的首套、二套房客户还款变化
北京中原市场研究部总监张大伟分析认为：同样贷款百万20年，本次降息后，基准利率下，月供将再次减少148元，而在目前的85折下，贷款百万将减少月供112元每月。
最近1个多月的两次降息将使得贷款百万20年的购房者，基准利率下利息减少近300元每月。
降息通道已经开启 楼市将获益
已经明显升温的楼市，在再次降息的影响下难免出现再次的暖上加暖现象
6月，主要的54个城市，月内成交量达到了22.9套，再次延续了3月来的市场复苏。上半年累计成交突破百万套，达到107万套，同比11年同期的95.4万套将上涨12%。环比11年下半年的96.5万套也上涨了超过10%。 其中大部分城市均有上涨。5月来，深圳、南京、杭州、上海再现“千人购房”、“漏夜排队”现象，主要城市项目的销售情况均有好转，北京、上海、广州等城市的统计局数据也显示，1-5月的销售情况下同比明显好转。
对于购房者来说：目前市场情况已经难以避免会出现一定程度的恐慌，入市的积极性会继续提高，调控已经到了关键时期，房价难以再跌，反而量价齐涨的可能性非常大。虽然各部委一直重申调控继续，但是松动的信贷政策使得购房者难以再期待价格下调回归合理。
外需萎缩带给中国经济非常大的负面影响。近期避险心理重现，中国面临着资本外流的挑战。经济不景气影响稳定，09-10年为了稳定微调房地产。而12年为了稳定度过经济的不景气。
对于房价来说：调控已经事实松动，微调房地产，这给房地产再次带来了喘息的良机。地方政府加快了预调微调的步伐，银行间流动性持续好转，可能预期的信贷政策微调幅度超过预期，是对于实体经济的惜贷情绪仍存。政策仍存在进一步宽松的空间。下半年再现数次降息、下调存准的可能性依然非常，楼市资金面将明显好转。
房价再跌的可能性接近于0
房地产市场从3月份开始的成交量比较乐观，特别是5-6月的主要城市全面复苏，对价格的支撑作用也已经体现，房价再跌的可能性接近于零。但是因为新开工全面触底的影响， 7、8月淡季推盘量较小，全年成交量点在 9、10 、11月出现的可能性非常大。整体下半年的市场成交量将会超过上半年，在调控微松的影响下，恐慌性入市量是可以支持目前的成交量继续放大20%左右，但恢复09-10年高量的可能性不存在。
本轮成交复苏非普遍性，目前市场虽有松动，但是限购、限贷依然指向投资需求入市，其中部分可能有途径入市，但是难以支撑全面回暖。虽量价必然同涨，但价格上涨幅度有限。入市项目定价依然会比较谨慎。而且一旦出现暴涨，不排除还有政策打压。
购房者对购房行为的决策除了居住需求外，最主要的是对房价的预期。而在我国这么多年房地产发展的过程中，影响房地产价格的主要是经济调控政策，而调控政策中影响力的信贷政策。信贷额度及利率水平可以说是房地产市场的风向标。
从今年来看，信贷政策相比11年已经有了非常明显的松动。经济发展的不力，使得降息的通道已经打开，下半年继续降息的可能性非常大。
目前不管是中国经济还是全球经济均依然不乐观，央行下调贷款利率和存款准备金率意在刺激整个经济环境，维持平稳上涨，这对大部分开发商来说是利好消息。目前整体房地产市场的资金链依然比较紧张，而贷款利率下调对极缺钱的开发商来说是很好的消息，意味着从银行贷款的利率更低了，融资的成本降低了。房企最困难的时间已经过去。
信贷影响：目前各家银行贷款额度并不充足，出现低于85折乃至8折的可能性暂时不打，反而可能会因为存贷差的减小而减少折扣的可能性，但是降息对购房者的心理影响将非常非常大。楼市将在3季度出现难以抑制的回暖。
（来源：和讯网）
央行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。毫无疑问这对房地产市场是一个利好消息，大大有助于稳固并继续推动楼市回升的趋势。
21世纪不动产分析师粟日说，上次降息时，我们曾经说过，不排除下半年再降息一至两次，此次降息速度之快仍出乎意料，这与二季度宏观经济数据不好直接相关。央行显然是知晓二季度经济数据的部门之一。初步观察，有可能GDP增幅已下滑至7.5%。这促使中央坚定了稳增长的决心，而且由于政策作用于市场有一定迟滞效应，所以速度要快，措施要坚决。降息可视为这一背景的反映。
粟日说，降息虽然是为保增长而来，但房地产业却是的受益行业之一。信贷环境已确定无疑地向宽松转化。新增的信贷资金将直接间接地流入汲取资金的房地产市场，这对于急需资金的地产企业是及时的补充。降息将巩固目前楼市成交回升的势头，并推动楼市继续回暖。短时期内，不排除房价微涨的可能，地产股价将闻声上涨。
但是，粟日强调，目前房地产调控的基调并未变化，限购令及二套以上限贷的政策年内不会放开，所以，整个房地产市场不可能因为降息带来的信贷环境相对宽松，而发生根本性的逆转。他建议开发商仍要采取维持现价、走量出货的措施为主。消费者也不必过于恐慌，如果房价上涨过快仍将招致决策层的干预。
（来源：和讯网）
近期房地产市场回暖的消息不绝于耳。经济学家韩志国称，此次降息的获益者就是房地产商。货币政策的放松趋势越来越明显，他甚至担忧房价调控的成败。
英大证券研究所所长李大霄也认为，央行二度降息非常及时，对稳定房地产市场有重要作用。
不过，一些业内人士表示，国家对房地产的调控并没有放松。此次调整，个人住房贷款利率浮动区间的下限不作调整，仍为基准利率的0.7倍。
央行还强调金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房，这体现了我国金融政策坚持执行房地产调控政策的决心。
随着本次非对称降息的实行，以及利率市场化的推进，银行利差将进一步缩小。这也许意味着部分购房者所期待的首套房贷7折利率可能成为泡影。
（来源：大众网-齐鲁晚报）
离6月7日宣布降息还不足一个月，央行就出人意料地再次下调存贷款基准利率。昨天晚上，中国人民银行宣布，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点；其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
■贷款下浮区间再次扩大
央行同时宣布，自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。上次降息时，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
瑞银特约首席经济学家汪涛昨天表示，此次央行不对称降息并且扩大贷款利率浮动区间，说明利率市场化进程在推进，促进银行之间的竞争，但短期来看银行息差减少，将挤压银行的利润。
著名经济学家李稻葵明确提出，此次降息的目的是银行给实体经济让利，促进实体经济回暖。
■频频降息预示经济形势不乐观
央行昨天宣布再次降息后，业内人士普遍认为，这一出人意料的举动应该预示即将出炉的6月份经济数据不太乐观，经济下滑的形势可能比预期还糟。
对外经贸大学副教授李长安也认为，央行再次降息，说明经济形势比预想的还要严峻。特别是实体经济的境况可能比2008年还要糟糕。他认为，现实的困难来自两方面的夹击，一方面是投资需求不足和消费需求不足导致的部分产能严重过剩和企业开工不足；另一方面是外部需求萎缩引发的出口不振。改变有效需求不足重点是改变企业和消费者的预期。
■CPI大幅回落给降息提供空间
国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松昨天表示，此次降息距上次降息不到一个月，这种频率的降息操作在历史上并不多见。首先是因为CPI回落趋势超乎市场预期，按目前趋势七月份CPI有望回落到2%以下，为宏观政策放松提供了空间，另外经济增长持续回落也促使包括降息在内的新的适度放松政策出台。
李稻葵也指出，此次少有的非对称降息的大背景是通胀压力骤降。他预计6月CPI同比为2.3%,未来四个月在2.2%与2.3%之间。
降息影响
楼市：降低购房成本
降息无疑将降低购房者的购房成本，以及开发商的融资成本，是楼市的大利好。交通银行首席经济学家连平表示，降息对楼市交易成本有所降低，将有助于楼市成交量的活跃。
经济学家李大霄表示，央行一个月内进行第二次利率调整，其累计作用会对股票市场产生积极的影响，对房地产市场的稳定也会有积极作用。
合富置业首席市场分析师龙斌认为，不到一个月又再次降息，可以看出经济形势比较严峻。他认为，次降息是今年楼市的拐点，第二次降息强化了信贷宽松适度微调的楼市方向。非对称降息支持了刚性需求，对楼市回暖有稳固作用。
股市：无法构成利好
联讯证券首席经济学家文国庆表示，此次降息无法对近期股市构成利好，反而由于降息不对称，银行板块周五或将大跌，且不排除银行板块再创新低的可能。民族证券首席策略分析师徐一钉则强调，降息对股市有刺激作用，或能诱发一波反弹，但改变不了目前的下跌趋势。目前上市公司盈利处于下降期，股市能否迎来底部，关键还得看上市公司的盈利情况是否好转。
房贷：百万月供减298元
连续降息会给购房者带来多少实惠？据测算，贷款百万20年按揭，此次降息，首套房基准利率月供减少148元，两次降息累计减少298元；85折贷款月供减少121元，两次降息累计减少243元；二套房月供减少180元，两次降息累计减少364元。
链家地产市场研究部陈雪认为，只降息，不降存款准备金，贷款打折优惠恐逐步缩减。此次，贷款利率幅度调整大于存款利率调整，银行空间将进一步缩窄。本次下调利率达到0.31个百分点，几乎等同于在当前6.8%的贷款利率的基础上打了95折。银行贷款打折意愿将进一步降低，未来北京等城市现存的房贷85折优惠恐逐渐消失。
猜想
央行还会降息吗？
“不要低估中央政府在财政或者是货币上的决心。”花旗中国零售银行研究与投资分析主管邱思甥昨天上午就预测，6月新增贷款公布之后，央行可能将再次下调存款准备金率。
经济学家李迅雷表示，中国当前经济已经进入降息周期。下半年至少仍有两次以上降准和一次以上降息，但助推经济回暖会滞后体现。
不过，也有专家认为降息的作用有限。瑞银特约首席经济学家汪涛认为，降息对经济增长的促进作用有限。因为信贷萎靡主要由于需求较差，降息的作用不如放松银行信贷限制，加大政府的投资力度。
欧洲央行将基准利率
下调25个基点
值得注意的是，中国央行宣布降息后同日晚上，欧洲央行将基准利率下调25个基点至0.75%，隔夜贷款利率下调25个基点至1.50%，隔夜存款利率下调25个基点至0%。英国中央银行在昨天召开的利率会议上虽然没有宣布降息，但宣布已经批准了另一轮定量宽松的货币政策，旨在提振英国的经济增长。
澳新银行大中华区首席经济学家刘利刚认为：“央行降息在一定程度上暗合了国际潮流，并与欧洲央行此前的举动形成了政策上的协调。”
（来源：北京青年报）
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
